Cet ouvrage présente de manière rigoureuse et appliquée les principes fondamentaux des mathématiques financières. Grâce à sa présentation claire et à la rigueur de ses démonstrations, il se lit comme un manuel complet et vivant. L'étudiant comprendra naturellement toute la logique des raisonnements sous-jacents aux formules utilisées en pratique. Lire la suite
Cet ouvrage présente de manière à la fois rigoureuse et appliquée les principes fondamentaux des mathématiques financières. Grâce à sa présentation très claire et à la rigueur de ses démonstrations, il se lit comme un manuel complet et vivant. L'étudiant comprend ainsi naturellement toute la logique des raisonnements sous-jacents aux formules utilisées en pratique.
Parmi les sujets couverts :
• Les concepts indispensables des mathématiques financières tels que les annuités et les emprunts.
• Des techniques modernes comme les courbes de taux et leur ajustement, la gestion actif-passif, les durations vectorielles.
• Une introduction à l’incertain avec la valorisation des actions et la gestion de portefeuille.
La pédagogie a été tout particulièrement soignée :
• Chaque chapitre débute par une mise en situation concrète qui sera résolue grâce aux acquis développés.
• Les notions théoriques sont systématiquement illustrées d’exemples pratiques.
• De nombreux exercices de fin de chapitre permettent de tester ses acquis.
• Les principaux outils mathématiques nécessaires au-delà de l’algèbre élémentaire sont rappelés pour faciliter la lecture.
Les principales nouveautés de cette seconde édition :
• Un chapitre entièrement nouveau sur les mesures de risque. Pour comprendre les règles de solvabilité des banques et des compagnies d’assurance.
• Une nouvelle section dans le chapitre 7 sur les structures de taux. Pour assimiler la méthode de Nelson Siegel de calibration de la courbe des taux.
01. L'intérêt
02. L'actualisation
03. Les annuités
04. Choix d'investissement et taux de rentabilité interne
05. Les emprunts indivis
06. Les emprunts obligataires
07. Courbe des taux
08. Les produits de taux
09. Duration et immunisation
10. Convexité et ALM
11. Les actions
12. Introduction à la gestion de portefeuille
13. Mesures de risque
Tangente - Les mathématiques des assurances